২০২৩ সালে প্রধান সুইস ব্যাংক ক্রেডিট সুইস এবং মার্কিন ব্যাংক সিগনেচার, সিলভারগেট ও সিলিকন ভ্যালি
ব্যাংক (এসভিবি)-এর পতন আর্থিক বাজারকে কেঁপে তুলেছিল।
এর প্রধান উদ্দীপক ছিল মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভের মুদ্রানীতি।
২০২১ সালের শেষে, ইসিবি নাটকীয়ভাবে সুদের হার বৃদ্ধি করেছিল, যার ফলে সরকারি বন্ডের দাম কমে যায়, ব্যাংকগুলির ঋণ ও লিজিং ব্যবসায়
ব্যাপক লোকসান হয়, এবং শেষ পর্যন্ত উপরোক্ত ব্যাংকগুলির পতন ঘটে।
ফেডের মুদ্রানীতি এভাবে সমগ্র মার্কিন ব্যাংকিং ব্যবস্থায় প্রায় ১.৯ ট্রিলিয়ন মার্কিন ডলারের অবিশ্বাস্য পরিমাণ মুছে ফেলে দিয়েছে।
নিজেই সৃষ্টি করা আর্থিক ব্যবস্থার সংকট এবং আরও মার্কিন ব্যাংক ধসের হুমকির প্রতিক্রিয়ায় ফেড তখন
ব্যাংক টার্ম ফান্ডিং প্রোগ্রাম (BTFP) চালু করে।
এই কর্মসূচি মার্কিন ব্যাংকগুলোকে ঋণের মাধ্যমে সরাসরি ফেডারেল রিজার্ভের তহবিলে প্রবেশাধিকার দেয়,
এভাবেই তারা নীরবে তাদের তরলতার সমস্যা সমাধান করতে পারে।
এটি সংকট প্রশমিত করল এবং ফেডকে আবারও আর্থিক ব্যবস্থার উদ্যমী রক্ষাকর্তা হিসেবে নিজেকে উপস্থাপন করার সুযোগ দিল।
তবে, অবশ্যই, এটি মার্কিন ব্যাংকিং খাতের সমস্যাগুলো সমাধান করেনি।
বর্তমানে এটি এমনকি একটি ঐতিহাসিক সংকটের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে!
এই সংকটের পরিধি ও তীব্রতা, ফেডের ভূমিকা এবং এর উদ্দেশ্য ও পটভূমি সম্পর্কে একটি সারসংক্ষেপ দেখতে নিচে দেখুন।
১২৩৪৩২১ ১২৩৪৩২১ I. মার্কিন ব্যাংকিং খাতে ঐতিহাসিক সংকট
1. মার্কিন বাণিজ্যিক সম্পত্তি বাজারে সংকট
আজ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ৪,০০০টিরও বেশি ব্যাংক রয়েছে, তবে তাদের মধ্যে মাত্র কয়েকশোটিকে সুস্থ বলে বিবেচনা করা যায়।
অন্যদিকে, বিপুল সংখ্যাগরিষ্ঠতা আক্ষরিক অর্থেই বিপর্যয়ের কিনারায় দাঁড়িয়ে আছে।
এর একটি প্রধান কারণ হল ঐতিহাসিক মাত্রায় বাণিজ্যিক সম্পত্তির মূল্যের পতন।
নিম্নলিখিত উদাহরণগুলো দেখায় এই পতন কতটা তাৎপর্যপূর্ণ: নিউ ইয়র্কে অবস্থিত ১২৩৪৩২১ ২৩-তলা প্রাইম ম্যানহাটন অফিস টাওয়ার, যার
মূল্য ২০১৯ সালে ১২৩৪৩২১ ২১৫ মিলিয়ন ডলার ছিল, এখন এর মূল্য মাত্র ১০৪ মিলিয়ন মার্কিন
ডলার – মাত্র পাঁচ বছরে ৫১.৬ শতাংশ মূল্যহ্রাস।
সেন্ট লুইসে, সর্বোচ্চ অফিস ভবন – ৪৪ তলা AT&T টাওয়ার – ৩.৫ মিলিয়ন ডলারে বিক্রি হয়েছিল।
২০০৬ সালে, এই প্রধান সম্পত্তির দাম এখনও $১,২৩৪,৩২১,২০৫ ছিল, যা মূল্যমানের ৯৮% হ্রাস নির্দেশ করে!
বারি স্টার্নলিখট, একজন বিলিয়নেয়ার রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগকারী, শুধুমাত্র মার্কিন অফিস সম্পত্তির মূল্য পতনের
ফলে ১ ট্রিলিয়ন মার্কিন ডলার ক্ষতির পূর্বাভাস দিয়েছিলেন।
এই লোকসানগুলো প্রধানত ছোট ও মাঝারি আকারের মার্কিন ব্যাংকগুলোর হিসাববইয়ে দেখা যায়, যারা এখন খারাপ ঋণের পাহাড়ে
বসে আছে, যার ৩০% থেকে ৫০% ডিফল্টের তীব্র ঝুঁকিতে রয়েছে, মূল্যবান ধাতু বিশেষজ্ঞ ডোমিনিক কেটনারের মতে।
এছাড়াও, বাণিজ্যিক সম্পত্তি ঋণ, যার মোট পরিমাণ ৫৬০ বিলিয়ন মার্কিন ডলার, ২০২৫ সালের শেষ নাগাদ মেয়াদোত্তীর্ণ হবে, এবং ২০২৮ সালের
শেষ নাগাদ এই পরিমাণ ২.৮ ট্রিলিয়ন মার্কিন ডলারেরও বেশি হয়ে যাবে।
এর অর্থ হল যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ঋণদান প্রতিষ্ঠানগুলোও ঐতিহাসিক মাত্রার পুনঃঅর্থায়নের ঢেউয়ের মুখোমুখি হচ্ছে।
এর অর্থ হচ্ছে সংশ্লিষ্ট সম্পত্তিগুলো অনেক খারাপ শর্তে পুনঃঅর্থায়ন করতে হবে। যদি তা সম্ভব না হয়, তাহলে সেগুলো
উল্লেখযোগ্য ছাড়ে বিক্রি করতে হবে, যার ফলে ব্যাংকগুলোর ক্ষতির সম্মুখীন হবে এবং ব্যাংকিং ব্যবস্থা ভেঙে পড়তে পারে।
আর্থিক বাজারে এরকম কোনো পরিস্থিতি আগে কখনোই দেখা যায়নি।
2. মার্কিন বন্ড বাজারে সংকট
মার্কিন বাণিজ্যিক সম্পত্তি বাজারে সংকটের পাশাপাশি বন্ড বাজারে আরেকটি সময় বোমা টিকটিক করছে।
বর্ধমান সুদের হার এখানে এমন একটি পরিস্থিতি তৈরি করেছে যা পুরো ব্যাংকিং ব্যবস্থাকেই নাড়া দেওয়ার সম্ভাবনা রাখে।
তারা নতুন আকর্ষণীয় বিনিয়োগের সুযোগ উন্মোচন করল, যার ফলে মার্কিন সরকারের বন্ডের আর তেমন কোনো চাহিদা রইল না।
ফলস্বরূপ, সেগুলোর মূল্য নাটকীয়ভাবে কমে যায়, যার ফলে মার্কিন ব্যাংকগুলো ৫১৬ বিলিয়ন
ডলারেরও বেশি অঘোষিত ক্ষতির পাহাড়ে আটকে পড়ে।
যতক্ষণ ব্যাংকগুলো এই বন্ডগুলো ধরে রাখে, লোকসানগুলো কাগজেই থেকে যায়।
তবে, উদাহরণস্বরূপ, যদি গ্রাহকরা তাদের আমানত তুলে নেন বা অন্য কোনো কারণে ব্যাংকগুলোকে এই বন্ডগুলো বিক্রি করতে
বাধ্য হতে হয়, তাহলে ক্ষতিগুলো বাস্তব হয়ে ওঠে এবং এটি একটি ব্যাংকিং ধসের কারণও হতে পারে।
৩. ফেড ব্যাংক টার্ম ফান্ডিং প্রোগ্রাম বন্ধ করে
ঠিক যখন ঐতিহাসিক ব্যাংকিং ও আর্থিক সংকট ঘনিয়ে আসছিল, তখন মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ ১১ মার্চ
ব্যাংক টার্ম ফান্ডিং প্রোগ্রাম (BTFP) বন্ধ করে দেয়।
এই কর্মসূচির মাধ্যমে ফেড মাত্র এক বছরের মধ্যে অনুরোধকারী ব্যাংকগুলিতে ১৬০ বিলিয়ন মার্কিন ডলারেরও
বেশি ব্যয় করেছে, নীরবে তাদের আর্থিক সম্পদ সরবরাহ করে।
ব্যাংকগুলো তাদের বন্ড জামানত হিসেবে ব্যবহার করতে পেরেছিল, যেগুলো বর্তমান বাজার মূল্যের
পরিবর্তে নামমাত্র মূল্যে মূল্যায়ন করা হয়েছিল।
এইভাবে সুদের হার বৃদ্ধির নেতিবাচক পরিণতি এবং সর্বোপরি মার্কিন বন্ড বাজারে মূল্যের পতন ব্যাংকের জন্য
সম্পূর্ণরূপে প্রশমিত হয়, যা তাদের পতনের হাত থেকে রক্ষা করে।
BTFP-এর সমাপ্তির ফলে, ব্যাংকগুলো শুধুমাত্র মার্কিন বাণিজ্যিক সম্পত্তির বুদবুদ ফেটে যাওয়া রোধ করার জন্য
সহজলভ্য তহবিলের অ্যাক্সেস থেকে বঞ্চিত হয়নি, বরং মার্কিন বন্ড বাজারে লোকসানও বহন করতে হচ্ছে।
এছাড়াও, সুদের হার, যা এখনও উচ্চ রয়েছে, এখন আবার ব্যাংকগুলোর উপর বড় ধরনের প্রভাব ফেলছে, যা আরও ব্যাপক
একটি ব্যাংকিং সংকটের জন্য নির্ধারক ট্রিগার হতে পারে।
মার্কিন ব্যাংকিং ব্যবস্থায় নাটকীয় পরিস্থিতি বিবেচনায় নিয়ে, কানাডিয়ান-আইরিশ বিশ্লেষক কেভিন ও'লিয়ারি দৃঢ়ভাবে
বিশ্বাস করেন যে আগামী কয়েক বছরে হাজার হাজার ব্যাংক ধসে পড়বে।
যেহেতু বিশ্বের ব্যাংকগুলো অত্যন্ত আন্তঃসংযুক্ত, এর ফলে একটি বিশাল বৈশ্বিক আর্থিক সুনামি এবং একটি বৈশ্বিক অর্থনৈতিক
সংকট সৃষ্টি হতে পারে, যা পূর্বের সব সংকটকে ছাপিয়ে যাবে।
II. ফেড – আর্থিক ব্যবস্থায় অগ্নিসংযোগকারী এবং এর উদ্দেশ্যসমূহ
বাহ্যিকভাবে, মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ নিজেকে একটি স্থিতিশীল আর্থিক ব্যবস্থার একজন গম্ভীর ও উদ্যমী চ্যাম্পিয়ন হিসেবে উপস্থাপন করে।
কিন্তু এটি আর্থিক ব্যবস্থায় প্রকৃতপক্ষে একজন উগ্রবাদী হিসেবে আবির্ভূত হচ্ছে, যা আর্থিক বিশেষজ্ঞ আর্নস্ট
উল্ফের মতে, ইচ্ছাকৃতভাবে ২০২৩ সালের ব্যাংকিং সংকট এবং বর্তমানে আসন্ন সংকট—উভয়ই উসকে দিয়েছে।
এর্নস্ট উল্ফ নিম্নলিখিত সংযোগগুলো দেখেন, যা ব্যাখ্যা করে কেন ফেড এভাবে কাজ করছে:
1. যেহেতু আমরা বৈশ্বিক আর্থিক ব্যবস্থার চূড়ান্ত পর্যায়ে আছি, সারা বিশ্বের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি একটি নতুন
আর্থিক ব্যবস্থা এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংক ডিজিটাল মুদ্রা (CBDC) প্রবর্তনের প্রস্তুতি নিচ্ছে।
2. সিবিডিसी প্রবর্তনের সাথে সাথে বাণিজ্যিক ব্যাংক থেকে ঋণদান প্রত্যাহার করা হবে এবং ভবিষ্যতে এটি একচেটিয়াভাবে
কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা পরিচালিত হবে বলে আশা করা হচ্ছে।
এর মানে হলো নতুন মুদ্রা ব্যবস্থায়, বিশেষ করে ছোট ও মাঝারি আকারের ব্যাংকগুলোর জন্য আর কোনো স্থান নেই।
এ কারণেই বিদ্যমান ব্যাংকিং সংকটকে ইচ্ছাকৃতভাবে তীব্র করা হচ্ছে যাতে ব্যাংকিং খাতে একীকরণের প্রক্রিয়া দ্রুত এগিয়ে নেওয়া যায়।
3. আসন্ন ব্যাংক পতনের প্রধান সুবিধাভোগীরা হবে গোল্ডম্যান স্যাকস এবং জে.পি. মরগ্যান চেজের মতো বড় মার্কিন ব্যাংকগুলো।
পরবর্তী প্রতিষ্ঠানটি ইতিমধ্যেই ২০২৩ সালে ফার্স্ট রিপাবলিক ব্যাংকের মূল্যমানের একটি ক্ষুদ্র অংশে এটি অধিগ্রহণ করেছিল।
এই প্রধান ব্যাংকগুলো আসন্ন সংকটকে একইভাবে কাজে লাগিয়ে সস্তা দামে বিশাল সম্পদ অধিগ্রহণ করবে।
এতে পরোক্ষভাবে ব্ল্যাকরক, ভ্যানগার্ড এবং স্টেট স্ট্রিটের মতো বড় সম্পদ ব্যবস্থাপকদের সুবিধা হয়, যারা প্রধান মার্কিন ব্যাংকগুলোর
প্রধান শেয়ারহোল্ডার এবং অতি-ধনীদের সম্পদ পরিচালনা করে।
4. যেহেতু কোনো ব্যাংক গ্যারান্টি তহবিলে পর্যাপ্ত আর্থিক সম্পদ নেই যা সর্বকালের সবচেয়ে বড় ব্যাংকিং সংকটে ধ্বংসের
মুখে থাকা হিসাবধারী ও আমানতকারীদের উদ্ধার করতে পারে, তাই এটি CBDC প্রবর্তনের জন্য আদর্শ প্রেরক হতে পারে।
এই নতুন অর্থকে অবিলম্বে সহায়তা পরিশোধে ব্যবহার করে এটিকে একটি সিস্টেম রক্ষাকর্তার ইতিবাচক ভাবমূর্তিতে উপস্থাপন করা যেতে পারে।
উইনস্টন চার্চিলের মন্ত্র অনুযায়ী: "কোনো সংকটই বৃথা যেতে দিও না!"
III. মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভের পটভূমি
আর্নস্ট উলফের মতে, ফেড একটি নতুন ডিজিটাল আর্থিক ব্যবস্থা বাস্তবায়নের জন্য কোনো কিছুই করতে পিছপা হবে না।
এটি হাজার হাজার ব্যাংককে দেউলিয়া করে দিতে এবং ট্রিলিয়ন ডলারের সম্পদ ধ্বংস করতে প্রস্তুত, যাতে জনগণকে
এই নতুন মুদ্রা ব্যবস্থায় আকৃষ্ট বা বাধ্য করা যায়।
এ থেকে যারা সবচেয়ে বেশি লাভবান হচ্ছে, তারা হল অতি-ধনীরা।
কেন ফেড সাধারণ কল্যাণের জন্য নয়, বরং এই ছোট সংখ্যালঘুর পক্ষে কাজ করে তা আরও গভীরভাবে বুঝতে হলে
জানা গুরুত্বপূর্ণ যে ফেড কোনো সরকারি প্রতিষ্ঠান নয়।
দক্ষিণ আফ্রিকা রিজার্ভ ব্যাংকের প্রাক্তন পরিচালক স্টিফেন গুডসনের মতে, ফেডসহ বিশ্বের প্রায় সব কেন্দ্রীয় ব্যাংক, আইএমএফ ও
বিশ্বব্যাংক—এসবই ব্যক্তিগতভাবে নিয়ন্ত্রিত ব্যাংক ও প্রতিষ্ঠান, যা শুধুমাত্র তাদের
শেয়ারহোল্ডার ও প্রতিষ্ঠাতাদের স্বার্থে ব্যবসা পরিচালনা করে।
তার বই 'দ্য হিস্ট্রি অফ সেন্ট্রাল ব্যাংকস'-এ, উদাহরণস্বরূপ, তিনি ফেডের প্রধান শেয়ারহোল্ডারদের নামও উল্লেখ করেছেন।
নিম্নলিখিত ব্যাংকগুলো জড়িত, তাদের পেছনের ব্যাংকিং বংশধরদের সাথে: - জে.পি. মরগ্যান চেজ ব্যাংক - গোল্ডম্যান স্যাকস ব্যাংক অব নিউ
ইয়র্ক - লাজার্ড ব্রাদার্স ব্যাংক অব প্যারিস - ইস্রায়েল মোশে সিফ ব্যাংক অব ইতালি - শেরসন আমেরিকান এক্সপ্রেস
ব্যাংক - লন্ডন ও প্যারিসের রথশিল্ড ব্যাংকসমূহ - হামবুর্গ ও অ্যামস্টারডামের ওয়ারবার্গ ব্যাংকসমূহ
সুতরাং এটি বর্তমান ব্যাংকিং সংকটকে ইন্ধন যোগানো অতি-ধনী ব্যক্তিদের একটি ছোট চক্র।
তারা নিজেদের পকেট ভরাতে চায় এবং সম্ভবত উদ্ধার প্যাকেজের ছদ্মবেশে আমাদের তাদের নতুন ডিজিটাল মুদ্রা ব্যবস্থায় আকৃষ্ট করতে চায়।
যেমনটি Kla.TV ইতিমধ্যেই "Ernst Wolff: Digital central bank money – the end of freedom!" প্রোগ্রামে দেখিয়েছে, এটি
একক উদ্দেশ্যেই করা হচ্ছে—আমাদের সম্পূর্ণ নিয়ন্ত্রণে রাখা এবং আমাদের সমস্ত স্বাধীনতা ছিনিয়ে নেওয়া।
আর্থিক ব্যবস্থা আবারও ধসের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে, এবং ফেডের সর্বশেষ সুদের হার কমানো এতে কোনো পরিবর্তন আনবে না।
পতনের সময় কখন ঘটবে তা অনুমান করা কঠিন, তবে এক জিনিস নিশ্চিত: ব্যাংস্টাররা, যারা অকথ্য অপরাধী শক্তির মাধ্যমে তাদের ক্ষমতা
অপব্যবহার করে আরও বেশি সম্পদ ও ক্ষমতা অর্জনের চেষ্টা করে, তারা তাদের সৃষ্ট আর্থিক পতনের কারণ হিসেবে
উন্মোচিত হওয়া থেকে বাঁচতে তাদের সমস্ত শক্তিই কাজে লাগাবে।
এভাবে করার ফলে তারা অন্যান্য সংকটগুলোকে আরও তীব্র করে তুলতে পারে – যার মধ্যে রয়েছে বিদ্যমান সামরিক
সংঘাতগুলো, যেগুলো বর্তমানে নাটকীয়ভাবে তীব্রতর হচ্ছে।
তারা যতই চেষ্টা করুক তাদের নতুন ডিজিটাল মুদ্রাকে আমাদের কাছে গ্রহণযোগ্য করে তুলতে, এটি নিঃসন্দেহে
একটি ট্রোজান হর্স এবং কখনোই সমস্যার সমাধান নয়।
সমাধান হল এই ব্যাংক্সটারদের সংকটের কারণ হিসেবে দায়ী করা এবং তাদের ক্ষমতা ছিনিয়ে নেওয়া।
প্রাক্তন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের প্রধান স্টিফেন গুডসনের মতে, তাদের প্রভাব এই সত্যের উপর ভিত্তি করে যে তারা শূন্য থেকে
টাকা সৃষ্টির অধিকার দখল করেছে এবং তারপর সেটি সুদে ধার দেয়।
তারা বিশ্বের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলোর নিয়ন্ত্রণ দখল করে এটি করতে সক্ষম হয়েছিল।
এ কারণেই 'বিশ্বব্যাপী ঋণমুক্তি' প্রয়োজন, অর্থাৎ কেন্দ্রীয় ব্যাংক, আইএমএফ ও বিশ্বব্যাংকের দ্বারা নিপীড়িত,
লুটপাট ও কার্যত ছিনিয়ে নেওয়া জাতিরাষ্ট্রগুলোর সমস্ত ঋণ মওকুফ করা এবং সমস্ত বাজেয়াপ্ত সম্পদ ফেরত দেওয়া।
যেমন ঋণগুলো শূন্য থেকে সৃষ্টি হয়েছিল, তেমনি ঋণগুলোও শূন্যেই বিলীন হয়ে যেতে হবে।
যদি অর্থ সৃষ্টির অধিকার তখন জনগণ এবং পৃথক সার্বভৌম রাজ্যগুলোর কাছে ফিরিয়ে দেওয়া হয়, তাহলে পুরো দুঃস্বপ্ন শেষ হয়ে যাবে।
বিশেষ করে এই বৈশ্বিক সংকটে, এ দাবি তোলার সময় এসেছে – যদি এখন না করি, তাহলে কখন?