WEBVTT 00:00.001 --> 00:07.360 Ysgydwodd dymchwel y banc Swisaidd mawr Credit Suisse a'r banciau Americanaidd Signature, Silvergate a 00:07.360 --> 00:11.780 Silicon Valley Bank (SVB) y marchnadoedd ariannol yn 2023. 00:11.780 --> 00:15.939 Y prif sbardun ar gyfer hyn oedd polisi ariannol Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau . 00:15.939 --> 00:22.506 Ar ddiwedd 2021, cododd Banc Canolog Ewrop (ECB) gyfraddau llog yn ddramatig, a arweiniodd at ostyngiad ym mhris bondiau'r 00:22.506 --> 00:27.189 llywodraeth, colledion trwm ym mhorthffolio benthyca a phrydlesu'r banciau, ac yn y pen 00:27.189 --> 00:30.430 draw at gwymp y banciau a grybwyllwyd uchod. 00:30.430 --> 00:36.347 Felly, diddymodd polisi ariannol y Gronfa Ffederal y swm anhygoel o tua 1.9 triliwn o 00:36.347 --> 00:40.700 ddoleri'r UD ar draws system fancio gyfan yr UD. 00:40.700 --> 00:46.038 Mewn ymateb i'r argyfwng yn y system ariannol yr oedd wedi'i achosi ei hun a'r bygythiad o fanciau eraill yn 00:46.038 --> 00:51.717 yr Unol Daleithiau yn cwympo, lansiodd y Gronfa Ffederal yna'r Rhaglen Cyllido Tymor Banc (BTFP). 00:51.717 --> 00:58.355 Gwnaeth y rhaglen hon yn bosibl i fanciau'r UD gael mynediad at arian y Gronfa Ffederal yn uniongyrchol drwy fenthyciadau, 00:58.355 --> 01:02.293 a thrwy hynny ddatrys eu problemau hylifedd yn ddistaw. 01:02.293 --> 01:06.385 Fe wnaeth hyn dawelu'r argyfwng a chaniatáu i'r Gronfa Ffederal unwaith eto gyflwyno ei 01:06.385 --> 01:09.189 hun fel achubydd egnïol y system ariannol. 01:09.189 --> 01:13.924 Fodd bynnag, ni ddatrysodd hyn, wrth gwrs, y problemau yn sector bancio'r Unol Daleithiau. 01:13.924 --> 01:17.851 Ar hyn o bryd, mae hyd yn oed yn profi argyfwng hanesyddol! 01:17.851 --> 01:23.649 Gweler isod drosolwg o raddau a difrifoldeb yr argyfwng hwn, y rôl a chwaraewyd gan y 01:23.649 --> 01:27.927 Gronfa Ffederal, a'i gymhellion a'i chefndir. 01:27.927 --> 01:32.940 I. yr argyfwng hanesyddol yn sector bancio'r Unol Daleithiau 01:32.940 --> 01:37.526 1. Y argyfwng ym marchnad eiddo masnachol yr Unol Daleithiau 01:37.526 --> 01:44.784 Heddiw, mae mwy na 4,000 o fanciau yn yr Unol Daleithiau, ond dim ond ychydig gannoedd ohonynt y gellir eu hystyried yn iach. 01:44.784 --> 01:48.205 Y mwyafrif helaeth, ar y llaw arall, sydd yn llythrennol ar fin trychineb. 01:48.205 --> 01:54.600 Un rheswm allweddol am hyn yw cwymp ym mhrisiau eiddo masnachol ar raddfa hanesyddol. 01:54.600 --> 02:04.030 Mae'r enghreifftiau canlynol yn dangos pa mor arwyddocaol yw'r dirywiad hwn: Mae'r Tŵr Swyddfa Prime Manhattan 23-llawr yn Efrog 02:04.030 --> 02:14.100 Newydd, a werthuswyd yn $ miliwn yn 2019, bellach yn werth dim ond $104 miliwn – colled o 51.6 y cant mewn dim ond pum mlynedd. 02:14.100 --> 02:22.873 Yn St. Louis, gwerthwyd yr adeilad swyddfa talaf – Tŵr AT&T 44 llawr – am $3.5 miliwn. 02:22.873 --> 02:28.684 Yn 2006, roedd yr eiddo penigamp hwn yn dal i gostio $1,234,321,205 miliwn, sy'n 02:28.684 --> 02:33.271 cynrychioli colled syfrdanol o 98% yn ei werth! 02:33.271 --> 02:40.362 Rhagwelodd Barry Sternlicht, buddsoddwr eiddo biliwnydd, golledion o $1 triliwn mewn eiddo swyddfa yn yr Unol 02:40.362 --> 02:44.849 Daleithiau yn unig o ganlyniad i'r gostyngiad hwn ym mhrisiau. 02:44.849 --> 02:51.053 Mae'r colledion hyn i'w cael yn bennaf yng nghyfrifon banciau bach a chanolig eu maint yn yr Unol Daleithiau, sydd bellach yn 02:51.053 --> 02:56.413 eistedd ar fynyddoedd o fenthyciadau gwael, ac mae 30% i 50% o'r rhain mewn perygl difrifol o fethu â thalu, 02:56.413 --> 02:59.848 yn ôl yr arbenigwr metelau gwerthfawr Dominik Kettner. 02:59.848 --> 03:07.347 Yn ogystal, bydd benthyciadau eiddo masnachol sy'n gyfanswm o 560 biliwn o ddoleri'r UD yn dod i ben erbyn 03:07.347 --> 03:14.820 diwedd 2025, ac erbyn diwedd 2028, bydd y ffigwr hwn yn codi i fwy na 2.8 triliwn o ddoleri'r UD. 03:14.820 --> 03:21.705 Mae hyn yn golygu bod sefydliadau credyd yn yr Unol Daleithiau hefyd yn wynebu ton o ailgyllido ar raddfa hanesyddol. 03:21.705 --> 03:29.320 Mae hyn yn golygu y bydd yn rhaid ail-ariannu'r eiddo dan sylw ar delerau sylweddol waeth. Os nad yw hyn yn bosibl, bydd yn 03:29.320 --> 03:37.846 rhaid eu gwerthu am bris gostyngol mawr, gan arwain at golledion cyfatebol i'r banciau, a allai arwain at gwymp y system fancio. 03:37.846 --> 03:42.823 Nid yw sefyllfa gymaradwy erioed wedi bod ar y farchnad ariannol o'r blaen. 03:42.823 --> 03:47.533 2. Y argyfwng ym marchnad bondiau'r UD 03:47.533 --> 03:54.961 Yn ogystal â'r argyfwng ym marchnad eiddo masnachol yr Unol Daleithiau, mae bom amser arall yn tician ym marchnad y bondiau. 03:54.961 --> 04:03.183 Mae cyfraddau llog sy'n codi wedi creu sefyllfa yma sydd hefyd â'r potensial i ysgwyd y system fancio gyfan. 04:03.183 --> 04:07.810 Fe wnaethant agor cyfleoedd buddsoddi newydd deniadol, a olygai nad oedd fawr o alw am 04:07.810 --> 04:11.456 fondiau llywodraeth yr Unol Daleithiau mwyach. 04:11.456 --> 04:19.124 O ganlyniad, collon nhw werth yn ddramatig, gan adael banciau'r Unol Daleithiau ar fynydd o golledion 04:19.124 --> 04:25.127 heb eu gwireddu sy'n gyfwerth â dros $516 biliwn. 04:25.127 --> 04:30.666 Cyn belled â bod y banciau'n dal y bondiau hyn, mae'r colledion yn aros 'ar bapur'. 04:30.666 --> 04:37.727 Fodd bynnag, os bydd cwsmeriaid, er enghraifft, yn tynnu eu blaendaliadau'n ôl neu os bydd banciau'n cael eu 04:37.727 --> 04:46.178 gorfodi i werthu'r bondiau hyn am resymau eraill, daw'r colledion yn real a gallent hefyd sbarduno cwymp bancio. 04:46.178 --> 04:50.194 3. Mae'r Gronfa Ffederal yn dod â'r Rhaglen Cyllido Tymor Banc i ben 04:50.194 --> 04:56.207 Yn union wrth i'r argyfwng bancio ac ariannol hanesyddol agosáu, daeth Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau â'r 04:56.207 --> 04:59.733 Rhaglen Ariannu Tymor Banc (BTFP) i ben ar 11 Mawrth. 04:59.733 --> 05:05.303 Drwy'r rhaglen hon, roedd y Gronfa Ffederal wedi gwario dros 160 biliwn o ddoleri'r UD ar fanciau a oedd wedi 05:05.303 --> 05:10.429 gwneud cais mewn dim ond un flwyddyn, gan ddarparu adnoddau ariannol iddynt yn ddistaw. 05:10.429 --> 05:15.312 Roedd y banciau'n gallu defnyddio eu bondiau fel cyfochrog, a oedd yn cael eu gwerthuso ar eu 05:15.312 --> 05:18.440 gwerth enwol yn hytrach na'u gwerth marchnad cyfredol. 05:18.440 --> 05:23.736 Yn y modd hwn, gwrthbwysoedd canlyniadau negyddol codiadau cyfraddau llog ac, yn anad dim, y 05:23.736 --> 05:29.725 gostyngiad mewn gwerth ar farchnad bondiau'r UD yn llwyr i'r banciau, gan eu hachub rhag cwympo. 05:29.725 --> 05:37.095 Gyda diwedd y BTFP, felly, mae banciau wedi cael eu hamddifadu nid yn unig o fynediad hawdd at arian i atal swigen 05:37.095 --> 05:44.722 eiddo masnachol yr Unol Daleithiau rhag torri, er enghraifft, ond hefyd o golledion ar farchnad bondiau'r UD. 05:44.722 --> 05:50.002 Yn ogystal, mae cyfraddau llog, sy'n parhau'n uchel, bellach yn cael effaith fawr ar fanciau eto, a allai 05:50.002 --> 05:54.801 fod y sbardun penderfynol ar gyfer argyfwng bancio pellach a mwy cynhwysfawr fyth. 05:54.801 --> 06:00.668 O ystyried y sefyllfa ddramatig yn system fancio'r Unol Daleithiau, mae'r dadansoddwr Canadaidd-Gwyddelig 06:00.668 --> 06:06.660 Kevin O'Leary yn argyhoeddedig y bydd miloedd o fanciau yn dymchwel yn y blynyddoedd i ddod. 06:06.660 --> 06:15.312 Gan fod banciau ledled y byd yn hynod gysylltiedig, gallai hyn arwain at tswnami ariannol byd-eang anferth ac argyfwng 06:15.312 --> 06:20.675 economaidd byd-eang a fyddai'n cysgodi'r holl rai blaenorol. 06:20.675 --> 06:27.138 II. Y Gronfa Ffederal – tanwr yn y system ariannol a'i cymhellion 06:27.138 --> 06:31.335 O'r tu allan, mae Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau yn cyflwyno ei hun fel hyrwyddwr 06:31.335 --> 06:33.980 difrifol a bywiog o system ariannol sefydlog. 06:33.980 --> 06:41.337 Ond mae'n troi allan i fod yn gynddeiriwr go iawn yn y system ariannol, a, yn ôl yr arbenigwr ariannol Ernst 06:41.337 --> 06:48.825 Wolff, sbardunodd yn fwriadol yr argyfwng bancio yn 2023 a'r argyfwng sydd ar y gorwel ar hyn o bryd. 06:48.825 --> 06:54.800 Mae Ernst Wolff yn gweld y cysylltiadau canlynol sy'n esbonio pam mae'r Gronfa Ffederal yn gweithredu fel hyn: 06:54.800 --> 07:04.097 1. Gan ein bod ni yn y cyfnod olaf o'r system ariannol fyd-eang, mae banciau canolog ledled y byd yn paratoi system ariannol 07:04.097 --> 07:10.160 newydd a chyflwyno arian cyfred digidol banc canolog (CBDCs). 07:10.160 --> 07:17.035 2. Gyda chyflwyniad CBDC, bydd benthyca yn cael ei dynnu'n ôl o fanciau masnachol a disgwylir y bydd yn cael 07:17.035 --> 07:21.836 ei wneud yn gyfan gwbl gan y banc canolog yn y dyfodol. 07:21.836 --> 07:28.501 Mae hyn yn golygu nad oes bellach unrhyw le yn y system ariannol newydd, yn enwedig i fanciau bach a chanolig eu maint. 07:28.501 --> 07:33.765 Dyna pam mae'r argyfwng bancio presennol yn cael ei danio'n fwriadol er mwyn hyrwyddo'n 07:33.765 --> 07:38.012 gyflym y broses o gonsoledu yn y sector bancio. 07:38.012 --> 07:44.201 3. Y prif fuddiolwyr o'r cwympiadau banc sydd ar ddod fydd y banciau mawr yn yr Unol 07:44.201 --> 07:48.986 Daleithiau megis Goldman Sachs a JP Morgan Chase. 07:48.986 --> 07:56.469 Roedd yr olaf eisoes wedi caffael First Republic Bank yn 2023 am ffracsiwn o'i werth. 07:56.469 --> 08:05.825 Bydd y banciau mawr hyn yn manteisio ar yr argyfwng sydd ar ddod yn yr un ffordd, gan fachu asedau enfawr am brisiau bargen. 08:05.825 --> 08:13.615 Mae hyn, yn ei dro, o fudd i reolwyr asedau mawr fel BlackRock, Vanguard a State Street, sef prif gyfranddalwyr y banciau 08:13.615 --> 08:19.118 mawr yn yr Unol Daleithiau sy'n rheoli asedau'r hynod gyfoethog. 08:19.118 --> 08:28.021 4. Gan nad oes gan unrhyw gronfa gwarant banc yr adnoddau ariannol angenrheidiol i achub deiliaid cyfrifon a blaendalwyr 08:28.021 --> 08:34.773 sy'n wynebu dinistr yn yr hyn a allai fod yr argyfwng bancio mwyaf erioed, gallai hwn fod y 08:34.773 --> 08:39.430 sbringfwrdd delfrydol ar gyfer cyflwyno CBDC. 08:39.430 --> 08:45.485 Drwy ddefnyddio'r arian newydd hwn i wneud taliadau cymorth ar unwaith, gellid ei gyflwyno 08:45.485 --> 08:49.777 gyda'r ddelwedd gadarnhaol o achubydd y system. 08:49.777 --> 08:56.810 Yn driw i air arwyddlun Winston Churchill: "Peidiwch byth â gwastraffu argyfwng!" 08:56.810 --> 09:00.736 III. Y cefndir i Gronfa Ffederal yr Unol Daleithiau 09:00.736 --> 09:05.106 Yn ôl Ernst Wolff, mae'n debyg na fydd y Gronfa Ffederal yn gadael i ddim sefyll yn ei ffordd 09:05.106 --> 09:07.618 wrth weithredu system ariannol ddigidol newydd. 09:07.618 --> 09:16.210 Mae'n barod i yrru miloedd o fanciau i ddifodiant a dinistrio triliynau o ddoleri mewn asedau er mwyn denu 09:16.210 --> 09:21.234 neu orfodi'r boblogaeth i'r system ariannol newydd hon. 09:21.234 --> 09:25.566 Yr unig rai sy'n debygol o elwa'n sylweddol o hyn yw'r arch-gyfoethog. 09:25.566 --> 09:33.514 I ddeall yn ddyfnach pam mae'r Gronfa Ffederal yn gweithredu nid er lles y cyhoedd ond o blaid y lleiafrif bach 09:33.514 --> 09:37.385 hwn, mae'n bwysig gwybod nad sefydliad llywodraethol yw hi. 09:37.385 --> 09:45.344 Yn ôl Stephen Goodson, cyn-gyfarwyddwr Banc Wrth Gefn De Affrica ac felly unigolyn sy'n gwybod yr ochr fewnol i'r system ariannol 09:45.344 --> 09:52.563 yn iawn, mae'r Gronfa Ffederal, fel bron pob banc canolog ledled y byd, yn ogystal â'r IMF a Banc y Byd, yn fanciau a 09:52.563 --> 10:00.033 sefydliadau sy'n cael eu rheoli'n breifat ac sy'n cynnal eu busnes er budd eu cyfranddalwyr a'u sefydlwyr yn unig. 10:00.033 --> 10:07.660 Yn ei lyfr cyhoeddedig, "The History of Central Banks," mae ef hefyd yn enwi prif gyfranddalwyr y Fed, er enghraifft. 10:07.660 --> 10:17.038 Mae'r banciau canlynol yn rhan o'r mater, ynghyd â'r teuluoedd bancio y tu ôl iddynt: - Banc JP Morgan Chase - Banc Goldman 10:17.038 --> 10:24.510 Sachs Efrog Newydd - Banc Lazard Brothers Paris - Banc Israel Moses Sieff yr Eidal - Banc Shearson 10:24.510 --> 10:32.255 American Express - Banciau Rothschild Llundain a Pharis - Banciau Warburg Hamburg ac Amsterdam 10:32.255 --> 10:37.360 Felly cylch bach o unigolion tra-chyfoethog yw hwn sy'n tanio'r argyfwng bancio presennol. 10:37.360 --> 10:44.843 Maen nhw eisiau llenwi eu pocedi a'n denu i'w system ariannol ddigidol newydd, o bosibl dan gochl pecyn achub. 10:44.843 --> 10:52.891 Fel y mae Kla.TV eisoes wedi dangos yn y rhaglen "Ernst Wolff: Arian banc canolog digidol – diwedd rhyddid!" 10:52.891 --> 11:00.339 , mae hyn yn digwydd yn unig gyda'r nod o'n rheoli'n llwyr a'n hysbeilio o'n holl ryddid. 11:00.339 --> 11:04.717 Mae'r system ariannol unwaith eto ar fin dymchwel, ac ni wnaiff y toriad diweddaraf gan y 11:04.717 --> 11:07.933 Gronfa Ffederal i'r gyfradd llog ddim i newid hynny. 11:07.933 --> 11:15.250 Mae'n anodd rhagweld pryd y bydd y cwymp yn digwydd, ond mae un peth yn sicr: bydd y bancsters, sy'n cam-drin eu pŵer gydag egni 11:15.250 --> 11:21.766 troseddol annhraethol er mwyn cronni mwy a mwy o gyfoeth a phŵer, yn gwneud popeth o fewn eu gallu i osgoi cael eu 11:21.766 --> 11:25.865 datgelu fel achos y cwymp ariannol y maent wedi'i achosi. 11:25.865 --> 11:32.835 Wrth wneud hynny, mae'n ddigon posibl y byddant yn achosi i argyfyngau eraill waethygu – gan gynnwys gwrthdaro 11:32.835 --> 11:36.563 milwrol presennol, sy'n profi dwysáu dramatig ar hyn o bryd. 11:36.563 --> 11:42.179 Ond pa bynnag ffordd y maen nhw'n ceisio gwneud eu harian digidol newydd yn ddeniadol i ni, mae'n bendant 11:42.179 --> 11:45.860 yn geffyl Troea ac ni fydd byth yn datrys y problemau. 11:45.860 --> 11:53.629 Yr ateb yw dwyn y bancsters hyn i gyfrif am yr argyfyngau a diosg eu grym. 11:53.629 --> 12:01.170 Yn ôl cyn-bennaeth y banc canolog Stephen Goodson, mae eu dylanwad yn seiliedig ar y ffaith eu bod wedi ymyrraethu'r 12:01.170 --> 12:05.639 hawl i greu arian allan o ddim a'i fenthyca wedyn am log. 12:05.639 --> 12:11.745 Roedden nhw'n gallu gwneud hyn drwy gymryd rheolaeth o fanciau canolog y byd. 12:11.745 --> 12:18.999 Dyna pam mae angen "toriad dyled byd-eang", h.y. rhyddhad dyled i'r holl wladwriaethau cenedlaethol sydd wedi cael eu gormesu, eu 12:18.999 --> 12:24.229 hysbeilio a'u hecsbloetio i bob pwrpas gan y banciau canolog, yr IMF a Banc y Byd, yn ogystal 12:24.229 --> 12:27.575 â dychwelyd yr holl adnoddau a gafodd eu herio. 12:27.575 --> 12:34.280 Oherwydd yn union fel y crëwyd y benthyciadau allan o'r awyr, rhaid i'r dyledion hefyd ddiflannu i'r awyr. 12:34.280 --> 12:42.944 Os dychwelir yr hawl i greu arian wedyn i'r bobl a'r gwladwriaethau sofran unigol, bydd yr hunllef gyfan ar ben. 12:42.944 --> 12:49.181 Yn enwedig yn yr argyfwng byd-eang hwn, mae'r amser wedi dod i fynnu hyn – os nad nawr, pryd?